Les bons d’État font leur retour : sont-ils plus intéressants que votre compte d’épargne ?

Par Thomas D'Alessandro

Publié le 01 septembre à 14h12

Ajoutez-nous à vos favoris Google Les bons d’État belges reviennent avec des rendements relevés. Simples et peu risqués, ils peuvent séduire certains épargnants, à condition de bien mesurer la durée du placement et l’accès à son argent. Explications et détails avec Julie Frère, porte-parole de Test Achats.

Les bons d’État font leur retour avec déjà plus de 887 millions d’euros de souscriptions enregistrées avant même leur émission prévue ce vendredi. Deux formules sont proposées aux épargnants : un bon à un an, avec un taux brut de 2,75 % soit 1,925 % net, et un bon à dix ans, avec un taux brut de 3,70 % soit 2,59 % nets. Le principe reste simple : l’investisseur prête de l’argent à l’État belge pour une durée déterminée, perçoit un intérêt et récupère son capital à l’échéance, à condition de conserver le titre jusqu’au bout.

Le bon d’État à un an apparaît comme une option compétitive pour ceux qui disposent d’une somme à placer rapidement. Avec un rendement net de 1,925 %, il fait mieux que la majorité des comptes d’épargne classiques, souvent situés autour de 0,5 à 0,6 %. Son autre atout est la visibilité : le taux est fixé dès le départ, alors que la rémunération d’un compte d’épargne peut être modifiée par la banque. Pour un capital important à immobiliser pendant douze mois, cette formule peut donc séduire par sa simplicité.

Ce produit n’est toutefois pas systématiquement le plus intéressant du marché. Certaines banques proposent ponctuellement des alternatives plus rémunératrices, notamment sur des comptes d’épargne avec plafonds de dépôt ou sur des comptes à terme à un an dont les taux ont été revus à la hausse. D’autres offres affichent aussi des rendements plus élevés, mais uniquement pour des versements mensuels limités. Autrement dit, ces solutions peuvent convenir à une épargne progressive, mais elles sont moins adaptées à une somme importante disponible immédiatement.

Un profil prudent

Le bon d’État à dix ans répond à une logique différente. Son principal avantage est de verrouiller un rendement net de 2,59 % sur une longue période. En contrepartie, l’épargnant doit pouvoir se passer de cet argent jusqu’à l’échéance. Car, même s’il est possible de revendre le bon avant terme, son prix dépendra des conditions de marché. Si les taux poursuivent leur hausse, la revente pourrait se faire à perte. Le capital n’est donc réellement garanti qu’à l’échéance finale.

À cette contrainte s’ajoute la question de l’inflation. Un rendement net supérieur à 2,5 % peut sembler attractif pour un placement peu risqué, mais il ne protège pas nécessairement le pouvoir d’achat sur dix ans. Si la hausse des prix reste supérieure au rendement obtenu, l’épargnant s’appauvrit en termes réels. Le bon d’État à long terme s’adresse donc avant tout à un profil prudent, prêt à immobiliser son argent et à accepter cette limite.

En pratique, le bon d’État à un an peut constituer une solution simple et solide pour une somme dont on n’a pas besoin à court terme. Celui à dix ans convient davantage à ceux qui veulent sécuriser un taux sur la durée et peuvent bloquer leur capital jusqu’en 2036. Dans tous les cas, mieux vaut ne pas se limiter au taux mis en avant : rendement net, durée, disponibilité de l’argent, frais éventuel et comparaison avec les autres placements doivent rester au cœur de la décision.

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